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Le Guide de la Microfinance Microcrédit et Épargne pour le Développement Sommaire Préface .................................................................................................. 11 Quelques témoignages..........................................................................13 Introduction ........................................................................................... 17 Présentation d'AMRET...........................................................................30 Première partie La microfinance, réponse à des besoins essentiels Chapitre 1 Une immense demande insatisfaite ...................................33 Les pratiques financières informelles ............................................................. 34 Le contexte : brefs rappels sur la population des pays en développement............. 34 Épargner, emprunter : des enjeux majeurs pour tous..........................................35 Trois façons d'épargner avec le secteur informel.................................................36 Emprunter ou épargner, deux facettes d'une même gestion de l'argent............... 41 Le besoin d'investissement...............................................................................41 Les entreprises dans les pays en développement.................................................... 41 Le crédit, élément essentiel au développement de toute activité économique 44 Pourquoi les banques ne servent-elles pas cette demande ? ........................... 47 Chapitre 2 - Des services adaptés à cette demande ...........................51 Le crédit solidaire ........................................................................................... 52 La Grameen Bank................................................................................................... 52 Les principes de base hérités de la Grameen...................................................... 54 Les avantages du crédit solidaire........................................................................ 55 Les limites et les risques du crédit solidaire........................................................... 57 Conclusion : la nécessaire adaptation à l'environnement du crédit solidaire ..... 59 Le crédit individuel.......................................................................................... 61 En amont de l'octroi, l'importance de l'instruction du dossier ............................ 61 L'analyse de la pertinence du projet d'investissement et de la capacité de remboursement................................................................................................... 62 Les garanties .......................................................................................................65 En aval de l'octroi : le suivi du dossier................................................................67 Points communs et complémentarité par rapport au crédit solidaire.................. 7 6 L'épargne ......................................................................................................... 71 L'épargne, un service essentiel pourtant longtemps négligé...................................71 Les principaux critères de la demande des services d'épargne............................ 72 Les principaux produits d'épargne des IMF........................................................73 Chapitre 3 - Les nouveaux produits et les services non financiers ... 77 Les enjeux de la diversification des produits .......................................................... 77 La micro-assurance............................................................................................. 78 Le crédit habitat...................................................................................................81 Les services de transferts de fonds des migrants ................................................... 83 Les services financiers à distance (branchless banking) ..................................... 86 Les produits de la microfinance islamique............................................................. 89 Les services non financiers .................................................................................... 91 Chapitre 4 - Quel impact pour la microfinance ? ................................. 95 L'impact sur la situation économique et sociale des clients .................................. 97 Autonomie des femmes ........................................................................................... 100 Création d'emploi au sein de l'IMF................................................................... 102 Impact sur les structures de solidarité............................................................... 102 Impact plus global.............................................................................................. 103 La microfinance, outil de lutte contre la pauvreté ? ....................................... 104 Cibler les pauvres : un objectif controversé ...................................................... 104 Comment mesurer le niveau de pauvreté ? .......................................................... 105 Microfinance et pauvreté : ce que l'on peut dire à ce stade................................107 La difficulté de mesurer l'impact sur les clients ............................................. 108 L'attribution de l'impact.....................................................................................109 La fongibilité du crédit .......................................................................................... 111 Mesurer la satisfaction des clients .................................................................. 112 Un changement d'objectif ..................................................................................... 113 Des outils simples pour mieux connaître les clients ............................................ 114 Concilier rigueur de l'analyse d'impact et utilité opérationnelle ..................... 116 Les évaluations expérimentales ...................................................................... 117 Mesurer la performance sociale des IMF, un enjeu actuel ............................. 118 La critique de la microfinance ........................................................................ 121 Le débat idéologique ............................................................................................ 122 Les limites de l'action positive de la microfinance ............................................... 123 Une mise en doute de l'impact de la microfinance au niveau macroéconomique ................................................................................................ 124 Des impacts négatifs potentiels à prendre en compte ... .......................... 126 Un impact réel ................................................................................................. 97 Chapitre 5 - Étendre la portée de la microfinance : un nouveau défi .................................................................................... 129 Mieux desservir le milieu rural .......................................................................130 Mieux servir les besoins d'investissement des petites entreprises ................. 133 Proposer des services de microfinance adaptés aux populations pauvres en milieu urbain .............................................................................................. 135 Mieux intégrer les populations très vulnérables : les programmes sociaux, une étape vers la microfinance .....................................................................137 Diversifier les approches ..............................................................................139 Deuxième partie Fonctionnement et viabilité des institutions de microfinance Chapitre 6 - L'IMF, une organisation comparable à une PME ........ 145 L'organisation d'une IMF rappelle celle d'une entreprise... ......................... 145 ... Mais une IMF diffère d'une entreprise par ses objectifs .......................... 149 Chapitre 7 - Le cycle de vie d'une IMF ............................................... 151 Les préalables à la création d'une IMF .........................................................151 Bien identifier public cible et contexte ............................................................... 151 Les conditions préalables...................................................................................153 Les phases du cycle de vie d'une IMF ..........................................................154 Les besoins d'assistance au démarrage ........................................................ 156 Viabilité d'une IMF : définition et enjeux .................................................... 158 Chapitre 8 - Viabilité organisationnelle : la maîtrise des opérations sur le terrain ...........................................161 Le processus d'octroi des prêts .....................................................................161 Objectif; de l'instruction de la demande de prêt ............................................... 161 Procédures d'instruction et d'octroi d'un prêt................................................. 162 Le suivi des remboursements ....................................................................... 164 La maîtrise des opérations liées à l'épargne .................................................166 L'apparition de nouvelles technologies ........................................................ 167 Les clés du succès ........................................................................................ 168 Chapitre 9 - Viabilité organisationnelle : la structuration de l'organisation ...................................................... 169 Des équipes organisées, formées et motivées .............................................. 170 Gestion des ressources humaines...................................................................... 170 Rémunération fixe et variable.............................................................................. 171 « Culture d'entreprise « de l'IMF...................................................................... 172 Un leadership compétent et engagé ............................................................. 173 Le processus d'autonomisation .....................................................................174 Des procédures formalisées et des contrôles efficaces................................. 178 La formalisation des procédures...................................................................... 178 Les systèmes de contrôle .....................................................................................178 Un système d'information adéquat................................................................ 180 Comment structurer un SIG ?............................................................................. 182 Comment choisir un logiciel ? ........................................................................... 182 Chapitre 10 - La viabilité institutionnelle ........................................ 185 Le concept de gouvernance ......................................................................... 185 Le statut juridique ........................................................................................ 186 Définition et enjeux .................................................................................. 186 Les grands statuts juridiques................................................................. 187 Les transformations ou changements de statut juridique......................... 199 Chapitre 11 - La viabilité financière ................................................203 Bilan d'une IMF ........................................................................................... 203 L'actif........................................................................................................ 203 Le passif....................................................................................................204 Le lien avec la question du statut juridique............................................205 Exemples de bilans simplifiés ................................................................. 206 Compte de résultat d'une IMF.......................................................................208 Les charges d'une IMF........................................................................... 208 Les revenus d'une IMF............................................................................. 209 Exemples de comptes de résultat simplifiés .............................................209 La performance rapportée au portefeuille de microcrédits .................212 Autres ratios financiers importants ............................................................... 214 Le volume de l'activité et du portefeuille ................................................ 214 La qualité du portefeuille .........................................................................214 La productivité..........................................................................................215 L'autosuffisance........................................................................................217 La politique financière d'une IMF .................................................................219 Fixer le taux d'intérêt facturé aux clients............................................... 219 Obtenir les financements nécessaires à la croissance ........................... 221 Anticiper et planifier la croissance.........................................................224 Chapitre 12 - La stratégie d'une IMF, un équilibre à trouver............ 227 Complémentarités et renforcements mutuels entre les trois objectifs .......... 228 Tensions entre les objectifs, risques majeurs ................................................ 229 Les taux d'intérêt, traduction de la stratégie d'une IMF et de son évolution dans le temps .......................................................................................................... 232 Chapitre 13 - Panorama des IMF .................................................... 235 Perspective géographique ..............................................................................235 L'Asie (129,5 millions de clients) .............................................................236 LAfrique sub-saharienne (9,2 millions de clients) .................................. 240 L'Amérique latine (7,8 millions de clients) .............................................. 242 L'Afrique du Nord et le Moyen-Orient (3,3 millions de clients) ............ 244 La concurrence, moteur de l'amélioration des services et de la baisse des taux des IMF............................................................................................ 246 Les IMF existantes sont-elles viables financièrement ?.................................249 Troisième partie Les acteurs du secteur de la microfinance Chapitre 14 - Cartographie du secteur de la microfinance ............. 255 Chapitre 15 - Les services d'appui .................................................259 Les organisations spécialisées ..................................................................... 259 Présentation des organisations spécialisées en microfinance ........................... 259 Les principales organisations spécialisées en France et à l'international ........ 261 L'évolution du rôle des organisations spécialisées ............................................ 264 Les réseaux et les portails d'information ..................................................... 266 Les réseaux d'institutions de microfinance........................................................... 266 Les portails d'information ..................................................................................269 Chapitre 16 - Le rôle de l'État ........................................................ 271 Réglementation et supervision .................................................................... 271 Pourquoi et comment réguler le secteur financier ?......................................... 271 Réglementer le secteur de la microfinance........................................................... 272 Les réglementations « par le statut ».................................................................. 273 Les réglementations spécifiques au secteur de la microfinance........................... 275 Fiscalité des IMF.......................................................................................... 276 Plafonnement des taux d'intérêt....................................................................277 Refinancement, politique sectorielle ou intervention directe ...................... 279 L'appui à des stratégies sectorielles de microfinance........................................ 279 L'intervention directe............................................................................................ 280 Chapitre 17 - Les financeurs publics ............................................. 283 Qui sont les financeurs publics ? .................................................................. 284 Un rôle en évolution... ..........................................................................................285 ...mais qui reste indispensable pour l'avenir du secteur ................................... 288 Le rôle du CGAP........................................................................................... 290 La professionnalisation du secteur....................................................................291 Chapitre 18 - Les banques commerciales ...................................... 295 L'intervention des banques au niveau local .................................................. 295 La banque accorde un prêt à une IMF ...............................................................296 La banque accorde un prêt direct à un groupe d'emprunteurs......................... 297 La banque investit dans une IMF.......................................................................... 299 La banque distribue ses produits par l'intermédiaire d'une société de service ou d'une IMF partenaire ............................................ 300 La banque crée une IMF ex nihilo ....................................................................... 301 La banque développe en son sein des activités de microfinance .......................... 302 L'intervention des groupes bancaires internationaux.................................... 303 Typologie des stratégies d'intervention des groupes bancaires en microfinance..................................................................................................... 304 Le cas des groupes bancaires internationaux du sud ......................................... 310 Les limites de l'intervention des banques ...................................................... 310 Chapitre 19 - Les fonds de financement spécialisés et l'émergence de nouveaux acteurs privés ..................................... 313 Les fonds de financement spécialisés ........................................................... 313 Typologie des fonds de financement spécialisés ................................................. 315 Les principaux fonds de financement ................................................................... 319 Le rôle des financeurs publics et l'afflux de capitaux privés................................ 321 Quelles sont les institutions financées par les fonds de financement spécialisés ? ..................................................................................................... 323 Les enjeux de la croissance................................................................................... 323 Les financements en devises fortes, un risque pour les IMF ................................ 324 De nouveaux acteurs, de nouveaux instruments financiers .......................... 326 Les agences de notation ....................................................................................... 326 Les société; de management de fonds ................................................................... 328 Les sociétés de brokerage..................................................................................... 328 Les plateformes de mi crocrédit en ligne.............................................................. 329 De nouveaux instruments de financement (émissions obligataires et introductions en bourse) ................................................................................ 331 Les fondations privées ...................................................................................334 Chapitre 20 - Le débat sur la « commercialisation » de la microfinance ............................................................................... 337 L'évolution vers la commercialisation à partir des années 90 ...................... 337 Des risques à prendre en compte....................................................................338 D'autres évolutions sont inéluctables............................................................. 339 Tableau synthétique........................................................................................346 Conclusion - Que nous apprend la microfinance sur la pensée et la pratique du « travail de développement » ? 349 Bibliographie synthétique ...................................................................355 Sigles et acronymes............................................................................. 359 Index des organisations ......................................................................362 Index ..................................................................................................... 365