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Précis de Réglementation de la Microfinance Sommaire AVANT-PROPOS À LA 2e ÉDITION .................................................................. 11 LEXIQUE TERMINOLOGIQUE.............................................................................13 SYNTHÈSE........................................................................................................... 23 Problématique..................................................................................................23 1. La structuration du secteur.......................................................................... 24 2. Le droit financier.......................................................................................... 25 3. La réglementation financière....................................................................... 27 4. La réglementation fiscalo-douanière............................................................28 5. Le droit des opérations et la microfinance................................................... 29 6. Microfinance et liaisons avec d'autres secteurs.......................................... 32 PROBLÉMATIQUE............................................................................................... 35 Qu'est-ce que la microfinance ?...................................................................... 35 Diversité des paysages financiers nationaux et frontière banque/microfinance....................................................................................... 40 PARTIE I STRUCTURATION DU SECTEUR ET ARTICULATION ENTRE RÉGLEMENTATIONS FINANCIÈRES................................................................. 47 1. Qu'est-ce que le droit de la microfinance ................................................... 48 1.1. Spécificités liées à des éléments objectifs.......................................... 49 1.2. Spécificités liées à des problèmes de moyens................................... 50 1.3. Spécificités liées à des problèmes de gouvernance au sein des IMF mutualistes et autogérées...................................................................54 2. Diversité des approches réglementaires et typologie des réglementations56 2.1. L'approche mutualiste et décentralisée des réglementations intégrées des Coopec (groupe 1)........................................................................... 60 2.2. Les réglementations retenant une approche sectorielle de l'activité de microfinance (groupe 2)......................................................................... 67 2.3. Les réglementations mixtes, articulant loi bancaire et réglementation dérogatoire (groupe 3).........................................................................77 2.4. La microfinance en tant qu'activité bancaire résiduelle (groupe 4).... 82 3. L'articulation du secteur et la traduction réglementaire de la notion de système financier inclusif............................................................................91 3.1. Constat statistique de l'influence de la réglementation sur la géométrie du secteur................................................................. 91 3.2. Développement de la diversité institutionnelle et systèmes financiers inclusifs ...............................................................................................92 PARTIE II DROIT FINANCIER, GOUVERNANCE ET SUPERVISION ............................... 97 1. Autorisations d'exercer et opérations autorisées........................................98 1.1. Banques.............................................................................................99 1.1.1. Conditions d'agrément.............................................................. 99 1.1.2. Dispositifs d'incitation à la microfinance : regards sur la France, les États-Unis et l'Afrique du Sud............................................... 102 1.2. Établissements financiers/sociétés de financement...........................106 1.3. Institutions financières spécialisées................................................... 108 1.4. Intermédiaires en opérations de banque............................................109 1.5. Institutions financières mutualistes.....................................................113 1.6. Institutions de microfinance non mutualistes......................................118 1.7. Micro-IMF et IMF de niche ».............................................................. 120 1.8. Établissements de paiement et/ou de monnaie électronique.............123 1.9. Conclusions .......................................................................................124 2. Organisation et forme juridique................................................................... 134 2.1. L'organisation mutualiste....................................................................134 2.1.1. Les schémas institutionnels des mouvements mutualistes....... 135 2.1.2. Les caisses locales...................................................................... 138 2.1.3. Les structures de réseau : union, fédération, confédération ....... 140 2.1.4. L'organe financier de réseau ou caisse centrale »....................... 143 2.1.5. Banque coopérative..................................................................... 144 2.1.6. Société coopérative multisociétaire..............................................146 2.2. Les structures non participatives : sociétés de capitaux et quasi-fondations............................................................................. 148 2.3. Les médiateurs financiers :10B, société de caution mutuelle et AMC ...................................................................................................149 2.3.1. Une SA intermédiaire, filiale partielle d'une banque................. 150 2.3.2. Une association ou fondation, intermédiaire « neutre » entre le monde bancaire et la micro-entreprise..................................... 151 2.3.3. La société coopérative ou la société de caution mutuelle, autogérée par ses bénéficiaires............................................... 152 3. La supervision du secteur.......................................................................... 158 3.1. Problématique générale, « suivi » et « supervision »........................ 158 3.2. Les autorités de surveillance et de supervision ................................162 3.3. Les autorités déléguées.................................................................... 164 PARTIE III LA RÉGLEMENTATION FINANCIÈRE.............................................................. 171 1. Les normes de gestion et de transparence financière............................... 171 1.1. Principes généraux............................................................................171 1.2. L'encadrement des taux d'intérêt débiteurs et créditeurs.................. 173 1.2.1. Fondements philosophiques, religieux et pditiques du commerce de l'argent.......................................................... 173 1.2.2. Évolution du droit positif........................................................... 177 1.3. La gestion de la masse monétaire et les réserves obligatoires ........179 1.4. Éléments de droit comptable............................................................. 180 1.4.1. Notions de court, moyen et long termes................................... 180 1.4.2. Le débat sur la comptabilisation et le provisionnement des créances « en souffrance »...................................................... 181 1.4.3. Comptabilisation des parts sociales des sociétés coopératives et prise en compte dans les fonds propres...................................185 1.5. Les obligations déclaratives.............................................................. 188 1.6. Le contrôle interne et la certification des comptes............................ 189 2. Les normes prudentielles .......................................................................... 196 2.1. Éventail des normes prudentielles.................................................... 197 2.1.1. La solvabilité............................................................................. 199 2.1.2. La division des risques............................................................. 202 2.1.3. Les grands risques................................................................... 203 2.1.4. Risques sur dirigeants, personne et associés..........................205 2.1.5. La liquidité................................................................................ 206 2.1.6. La transformation des ressources............................................209 2.1.7. Le financement des immobilisations........................................ 210 2.1.8. Les participations et la diversification des activités..................212 2.1.9. « Qualité du portefeuille » et orientation de l'activité................214 2.1.10. Mise en réserve .....................................................................216 2.2. Les cas particuliers........................................................................... 218 2.2.1. Les 10B.................................................................................... 218 2.2.2. Les IMF « de niche »................................................................219 2.2.3. Les micro-IMF.......................................................................... 219 2.2.4. Les structures faîtières et les « caisses centrales » des réseaux mutualistes .............................................................................. 221 PARTIE IV LA RÉGLEMENTATION FISCALO-DOUANIÈRE...............................................229 1. Problématique fiscale................................................................................ 229 1.1. Fiscalité et équilibre financier : quels impôts pour quels impacts ?.. 229 1.2. La fiscalité comme outil de politique économique.............................231 2. Éventail des fiscalités en microfinance...................................................... 234 2.1. La fiscalité des IFM ou Coopec.........................................................234 2.2. La fiscalité du secteur associatif et des fondations...........................236 2.3. La fiscalité des sociétés de capitaux.................................................238 2.4. La fiscalité des lOB........................................................................... 239 2.5. La fiscalité « interbancaire » ............................................................ 239 2.6. Les incitations fiscales temporaires pour création ou extension d'activité...................................................................... 241 3. Quelques conclusions sur la fiscalité.........................................................245 PARTIE V LE DROIT DES OPÉRATIONS ET LA MICROFINANCE....................................247 1. Libre propos sur le statut de la femme en microfinance............................ 249 2. Le droit des garanties................................................................................ 252 2.1. Un état de l'utilisation des sûretés ................................................... 253 2.2. Pistes de réflexion.............................................................................257 3. Le droit des voies d'exécution................................................................... 261 3.1. Droit ... et pratique des voies d'exécution ........................................ 261 3.2. Pistes de réflexion.............................................................................268 4. Les transferts de fonds.............................................................................. 273 5. Les bases de données sur la clientèle.......................................................277 5.1. Un outil de fichage d'informations de plus en plus nécessaire en microfinance..................................................................................... 277 5.2. Les acteurs en présence...................................................................278 5.3. Les éléments de droit à traiter ......................................................... 281 5.4. Les modèles institutionnels...............................................................286 6. Les normes antiblanchiment......................................................................291 7. TIC et banque à distance...........................................................................296 PARTIE VI MICROFINANCE ET LIAISONS AVEC D'AUTRES COMPARTIMENTS DU SECTEUR FINANCIER.................................................................................. 307 1. L'accès aux marchés financiers.................................................................307 1.1. Une insertion progressive dans les marchés financiers....................308 1.2. L'accès au marché interbancaire...................................................... 312 1.3. Les produits et conditions d'accès aux marchés financiers : caractéristiques dans l'UEMOA et au Maroc.................................... 315 2. Microfinance et micro-assurance...............................................................330 2.1. Schémas institutionnels possibles.................................................... 330 2.2. Ébauche d'une doctrine internationale..............................................332 2.3. Premières réglementations sur la micro-assurance..........................334 ANNEXES............................................................................................................ 339 Annexe 1....................................................................................................... 339 État comparatif des plus importantes IMF par pays.................................339 Annexe 2....................................................................................................... 345 Bibliographie............................................................................................ 345 Algérie................................................................................................ 345 Bolivie.................................................................................................345 Burundi...............................................................................................345 Cambodge..........................................................................................345 Cémac................................................................................................ 346 Comores............................................................................................. 346 Djibouti................................................................................................346 France.................................................................................................347 Guinée................................................................................................ 347 Maroc..................................................................................................347 Madagascar........................................................................................ 348 Mauritanie........................................................................................... 348 Ouganda............................................................................................. 349 RDC.................................................................................................... 349 Rwanda...............................................................................................349 Tunisie................................................................................................ 350 UMOA - UEMOA.................................................................................350 AUTRES DOCUMENTS ET ÉTUDES EN LIEN AVEC LA RÉGLEMENTATION............................................................................ 351 SÉLECTION DE LIENS INTERNET PERTINENTS..............................................352